Sukuk (Kira Sertifikası) İhraçları
Kurumsal finansman stratejinizi sukuk (kira sertifikası) ihraçları ile geleceğe taşıyın. Kira sertifikası ihraçlarınızı Kuveyt Türk Yatırım güvencesiyle yapın, sağlam ve İslami finans ilkelerine dayalı büyümenin kapılarını açın.
Sukuk İhracı: Yenilikçi Finansal Araçlarla Şirket Büyümesi
Sukuk yani diğer adıyla kira sertifikası, Varlık Kiralama Şirketi (VKŞ) tarafından ihraç edilen ve bir varlığa sahip olma ve o varlıktan kar payı ya da kira getirisi elde etme hakkını gösteren bir sermaye piyasası aracıdır. Sukuk yatırımı yapanlar belirli aralıklarla bu varlığın gelirlerinden, payları oranında sabit veya değişken kazanç elde eder. Faizsiz kazanç imkanı sunan sukuk, ikincil piyasalarda da işlem gören likiditesi yüksek bir araçtır. Özellikle nitelikli yatırımcı için cazip bir menkul kıymet olan sukuk, kamu ve özel sektör şirketlerine finansman sağlayabilir.
Kuveyt Türk Yatırım, Varlık Kiralama Şirketi aracılığıyla fon kullanıcısının portföyünde bulunandoğrudan varlıkların dayanak varlık gösterilmesi suretiyle yatırımcılardan toplanan taleplere göre kira sertifikası ihracını gerçekleştirir.
Sukuk (Kira Sertifikası) Yapısı ve İşleyişi
Kira sertifikası ihracı, dünya çapında yaygın olarak başvurulan bir finansman yöntemidir. Varlığa dayalı bir finansal sertifika olarak tanımlanabilen kira sertifikası işleyişi, yetkili kuruluşların sukuk ihracı yapmasıyla gerçekleşir. Sukuk ihracı yapan şirketlerin, faaliyetlerini kamuoyuyla şeffaf bir biçimde paylaşmaları gerekir. Sukuk yatırımı yapmak için Varlık Kiralama Şirketi ile yatırımcı arasında İslami finans kurallarına uygun bir sözleşme imzalanır. Sukuk çeşitleri; sözleşme türü, ihraç edilme amacı ve sağladıkları finansmanın özelliklerine göre temelde beşe ayrılır.
Yönetim Sözleşmesine Dayalı Kira Sertifikası / Wakala Sukuk
Yönetim sözleşmesine dayalı kira sertifikaları, varlık veya hakların belirli bir vade boyunca kiralanması da dahil olmak üzere VKŞ lehine yönetilmesi esasına dayanır. Wakala sukuk olarak da bilinen kira sertifikasında yönetim sözleşmesi çerçevesinde elde edilen dayanak varlık portföyü gelirleri, yatırımcılara aktarılır.
Sahipliğe Dayalı Kira Sertifikası / İcara Sukuk
İcara sukuk, kiralanan bir gayrimenkulün mülkiyeti ve kira geliri üzerindeki payları temsil eden finansal araçlar şeklinde tanımlanabilir. Sahipliğe dayalı kira sertifikası; varlık ve hakların finansmanını sağlamak için ihraç edilebilir, üçüncü şahıslara veya kaynak kuruluşa kiralanabilir veya varlık kuruluşu adına yönetilebilir.
Alım-Satıma Dayalı Kira Sertifikası / Murabaha Sukuk
Murabaha sukuk, bir varlık veya hakkın belirli şartlar çerçevesinde satın alınması ve sonra belirli nitelikleri taşıyan şirketlere vadeli olarak satılması işlemine dayalıdır. Yatırımcılar, alım satıma dayalı kira sertifikası ile bir alacak hakkına sahip olur.
Ortaklığa Dayalı Kira Sertifikası / Mudaraba & Muşaraka Sukuk
Ortaklığa dayalı kira sertifikası çeşitleri, mudaraba sukuk ve muşaraka sukuk olarak ikiye ayrılır. Mudaraba sukuk, eşit paylar sahip yatırım sertifikasıdır ve varlık üzerinde eşit paylara bölünmüş mülkiyet hakkını gösterir. Muşaraka sukuk ise ortaklık sözleşmesine dayanır ve katılımcıların ortak girişimlerdeki sermaye katılımlarını temsil eder. Ortaklığa dayalı sukuk çeşitleri, özellikle büyük ölçekli yatırımların finansmanında kullanılır.
Eser Sözleşmesine Dayalı Kira Sertifikası / İstisna Sukuk
İstisna sukuk, sertifika kapsamında yer alan ürünlerin üretimi için gerekli finansmanı sağlamak amacıyla ihraç edilen finansal araçlar olarak tanımlanabilir. VKŞ, eseri kiralayabilir veya doğrudan satış sözleşmesine konu edebilir. Yatırımcılar, bu sertifikalar aracılığıyla söz konusu ürünlerin mülkiyetine sahip olur. Eser sözleşmesi çerçevesinde işleyen bu sukuk türü, büyük altyapı projelerinde finansman kaynağı olarak tercih edilir.
Kurumsal finansman ihtiyaçlarınızı İslami finans ilkelerine dayanan sukuk (kira sertifikası) ihraçları ile zenginleştirerek kurumsal değerlerinizi yansıtın. Kuveyt Türk Yatırım güvencesiyle sukuk ihraç fırsatlarını yakalayın ve büyüme stratejinizi güçlendirin.
Sıkça Sorulan Sorular
-
Kira sertifikası ve bono arasındaki temel farklar nelerdir?
Kira sertifikası (sukuk) ve bono, farklı finansal araçlardır ve işleyişleri de değişir. Kira sertifikası, İslami finans ilkelerine uygun olarak ihraç edilen ve bir varlığa sahip olma ve o varlıktan yararlanma hakkını gösteren bir araçtır. Genellikle varlık teminatlı olan kira sertifikaları, yatırımcılara varlıkların kira getirisi veya kar payı şeklinde gelir sağlar. Bonolar ise sabit getiri sağlayan, belirli bir vade sonunda ana para ve faiz ödemesi yapılan borçlanma araçlarıdır. Bonolar faiz içerir, kira sertifikaları ise faizsiz ve helal kazanç imkanı sunar.
-
Kira sertifikaları kimlere yönelik ihraç edilebilir?
Nitelikli yatırımcılar için cazip bir menkul kıymet olan kira sertifikaları, devletlere ve şirketlere finansman sağlamak amacıyla ihraç edilebilir. Kuveyt Türk Yatırım, portföyünde bulunan varlıkların sertifikalarını yatırımcılara transfer ederek sukuk ihracı gerçekleştirir. Böylece, geniş bir yatırımcı kitlesine hitap edebilecek esnek finansman çözümleri sunar.
-
Kira sertifikalarının risk ve getiri dengesi nasıl sağlanır?
Kira sertifikaları, varlığa dayalı yapıları gereği güvenilir ve İslami finans ilkelerine uygun sabit getirili yatırım araçlarıdır. Kira sertifikalarına yatırım yaparken risk ve getiri dengesini sağlamak için farklı sektörlere ait sertifikalarla portföy çeşitlendirmesi yapmak, riski minimize etmeye yardımcı olabilir. Yatırımcılara düzenli kira getirisi veya kar payı sağlayan kira sertifikaları, ikincil piyasalarda işlem görebildikleri için yüksek likiditeye sahiptir.
