Haberler

Vakıf geleneğinden aldığı güçle katılım bankacılığının gelişmesini ve büyümesini sağlamak için faaliyetlerine devam eden Vakıf Katılım, 2025'in birinci çeyreği itibarıyla 350,3 milyar TL fon topladı ve ekonomiye 398,6 milyar TL finansman desteği sağladı. Net kârını 1,9 milyar TL'ye çıkaran banka, aktif büyüklükte 2024 yılı sonuna göre yüzde 20'lik bir büyüme sergiledi ve 2025 yılı ilk çeyreğinde 483,9 milyar TL'lik aktif büyüklüğe ulaştı. Mehmet Ali Akben: Hedefimiz ülke refahına katkı sağlamak Bankanın ilk çeyrek finansal sonuçları ile ilgili değerlendirmede bulunan Vakıf Katılım Genel Müdürü Mehmet Ali Akben, 2025 senesi ilk çeyreğini hedeflerimiz doğrultusunda tamamlamanın mutluluğunu yaşıyoruz. 2024 yıl sonuna göre yüzde 20'lik bir büyüme sergiledik ve 2025 yılı ilk çeyreğinde 483,9 milyar TL'lik aktif büyüklüğe ulaştık. Kullandırdığımız fonlarımız (nakdi + finansal kiralama + gayri nakdi) 398,6 milyar TL, topladığımız fonlar 350,3 milyar TL oldu. Geçtiğimiz dönem olduğu gibi bu dönemde de kârlılık alanında gösterdiğimiz başarılı performansı sürdürerek 1,9 milyar TL net kâr elde ettik. Aynı süreçte öz kaynaklarımız 37,2 milyar TL olarak gerçekleşirken, sermaye yeterlilik oranımız ise yasal yükümlülük seviyesinin üzerinde %16,48 olarak kaydedildi dedi. Akben konuyla ilgili açıklamasına şöyle devam etti: Her geçen sene zenginleştirdiğimiz ürün ve hizmetlerimizle müşteri memnuniyeti oranımızı yükseltiyoruz. Bu durumun finansal sonuçlarımıza pozitif yansımasıyla da kaynaklarımızı artırıyor, böylece reel ekonominin gelişimine daha çok katkı sağlıyoruz. Her zaman dile getirdiğimiz gibi amacımız sadece bankamızın büyümesini değil, sektörümüzün de büyümesini sağlamak ve ülke refahına katkı sağlamak. Tecrübeli yönetimimiz, dinamik operasyon sistemlerimiz ve yenilikçi yaklaşımımız ile faaliyetlerimize büyük bir sorumlulukla devam edecek, büyümemizi sürdüreceğiz. -iDeal Haber Merkezi- - twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -

Tavsiye: TUT Hisse Fiyatı: 40,04 TL Hedef Fiyat: 51,50 TL Getiri Potansiyeli: %29 1Ç25 Finansal Sonuçlar - Negatif - Piyasa beklentisinin üzerinde net zarar. Şok Marketler 1Ç25'te piyasa ortalama beklentisi olan 193 mn TL'lik net zarar beklentisinin üzerinde, kurum beklentimiz olan 398 mn TL'lik net zarar beklentisinin altında 357,2 mn TL net zarar açıkladı. Kaydedilen net zararda, zayıf operasyonel performansın yanı sıra, diğer faaliyetlerden kaydedilen 484,8 mn TL'lik gider ve net finansman giderindeki yükseliş etkili oldu. 1Ç25'te 1.631 mn TL net finansman gideri kaydedildi (1Ç24: 1.542 mn TL). Özetle, piyasa beklentisinin üzerinde kaydedilen net zarar ve operasyonel karlılık tarafında beklentilerin oldukça altında kalınması nedeniyle, ilk çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına yansımasını 'negatif' olarak değerlendiriyoruz. - Beklentileri karşılayan satış gelirleri. 1Ç25'te Şok Marketler'in konsolide satış gelirleri, yıllık bazda %5,3 reel büyüme kaydederek 54.263 mn TL ile piyasa ortalama beklentisi olan 54.615 mn TL ve kurum beklentimiz olan 53.474 mn TL ile uyumlu gerçekleşti. 1Ç25'te %3,4'lük benzer mağaza yıllık ciro büyümesi, sepet büyüklüğünün %4,1 artışla 174 TL'ye yükselmesi sayesinde mümkün olurken, şirketin benzer mağaza müşteri trafiği yıllık %0,7 düşüşle 318 TL oldu. İlk çeyrekte, Şok markası altında net 37 yeni mağaza açılışı kaydeden şirketin Mart sonu itibarıyla 11.018 mağazası bulunuyor. - Beklentimizin altında operasyonel performans. Şok Marketler 1Ç25'te piyasa ortalama beklentisi 709 mn TL ve beklentimiz olan 481 mn TL'nin altında 31 mn TL FAVÖK kaydetti. FAVÖK marjı %0,1 seviyesinde gerçekleşti (1Ç24: %-1,3). Yıllık bazda FAVÖK marjındaki iyileşmede maliyet artışlarının ciro artışına kıyasla sınırlı kalması sonucu, brüt kar marjında yaşanan toparlanma ve yıllık bazda amortismanlarda kaydedilen %18'lik artış FAVÖK performansını destekledi. Amortismanların satışlara oranı 1Ç24'teki %3,9 seviyesinden, 1Ç25'te %4,3'e yükseldi. Dolayısıyla, FVÖK'te -2.319 mn TL seviyesinde gerçekleşti. - Şirket 2025 yılı beklentilerini korudu. Şirket'in TMS 29 enflasyon muhasebesi etkisi dahil, konsolide satış büyüme hedefi yıllık bazda %6 (%+/-2,0), FAVÖK Marjı (TFRS 16 dahil) %2,0 (%+/-0,5) ve cironun %2,5'i (+/- 0,5%) oranında da yatırım harcaması öngörüsü bulunuyor. - Şok Marketler için 51,50 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımızı ve 'TUT' yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz. Operasyonel karlılık tarafında açıklanan sonuçlar tahminlerimizin altında kalsa da, şirket yönetiminin 2025 yılı öngörülerini koruyor olması ve 2025 yılı tahminlerinin ulaşılabilir olması nedeniyle, tahminlerimizi korumayı tercih ediyoruz. Bu doğrultuda, Şok Marketler için 51,50 TL seviyesindeki 12 aylık hedef fiyatımızı ve 'TUT' yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir. -iDeal Haber Merkezi- - twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -

Öneri: AL Hisse Fiyatı: 62,00 TL Hedef Fiyat: 81,60 TL Getiri Potansiyeli: %32 1Ç25 Finansal Sonuçlar - Nötr - Yıllık bazda net finansman gelirindeki yükselişe rağmen, zayıf operasyonel karlılık ve net parasal pozisyon kaybındaki artış karlılığı baskıladı. Torunlar GYO 1Ç25'te beklentimiz olan 1,25 mlr TL'lik net kar beklentimiz ile uyumlu, sınırlı katılımcının oluşturduğu piyasa beklentisi olan 2,30 mlr TL'nin altında yıllık bazda %12 azalışla 1,26 mlr TL net kar açıkladı. Net karın yıllık bazda gerilemesinde, net finansman gelirindeki artışa rağmen, zayıf operasyonel karlılık ve net parasal pozisyon kaybındaki artış etkili oldu. 1Ç24'te 329 mn TL net finansman geliri kaydeden şirket, söz konusu dönemde 2,09 mlr TL net finansman geliri kaydetti. Öte yandan, söz konusu çeyrekte 1,98 mlr TL'lik parasal kayıp kaydedildi (1Ç24'te 376 mn TL net parasal kayıp kaydedilmişti). Diğer taraftan 2024 yılsonunda 14,36 mn TL olan net nakit, Mart sonunda 15,38 mlr TL'ye yükseldi. Özet olarak, finansal sonuçlar her ne kadar sınırlı katılmcının oluşturduğu piyasa beklentisinin altında gerçekleşmiş olsa da, genel olarak beklentimizi karşılayan ilk çeyrek finansal sonuçlarının hisse performansına yansımasını 'nötr' olarak değerlendiriyoruz. - Konut ve ofis satışlarının sınırlı katkısı nedeniyle, ciroda yıllık bazda düşüş. Torunlar GYO'nun net satış gelirleri, 1Ç25'te beklentimiz olan 1,85 mlr TL'ye yakın, sınırlı katılımcının oluşturduğu piyasa ortalama beklentisi olan 2,87 mlr TL'nin altında yıllık bazda %6,9 azalışla 1,77 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. Satış hasılatının %81,3'ü kira gelirleri, %17,9'u ortak alan gelirleri, %0,9'u konut ve ofis satış gelirlerinden oluştu. - Beklentimiz ile uyumlu operasyonel performans. 1Ç25'te FAVÖK yıllık bazda %14,9 azalışla beklentimiz olan 1,19 mlr TL ile uyumlu, piyasa ortalama beklentisi olan 2,27 mlr TL'nin altında 1,15 mlr TL seviyesinde gerçekleşti. FAVÖK marjında yıllık bazda 6,1 puanlık azalış kaydedilerek %65,1 seviyesine geriledi. FAVÖK marjında kaydedilen azalışta, brüt kar marjının yıllık bazda 13,3 puanlık düşüşle %60,5'e gerilemesi etkili oldu. - Güçlü net nakit pozisyonu korunuyor. 2024 yılsonunda 14,36 mlr TL olan net nakit, Mart sonunda 15,38 mlr TL'ye yükseldi. - Torunlar GYO için 81,60 TL seviyesinde bulunan 12 aylık hedef fiyatımızı ve 'AL' yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz. Genel olarak beklentimizi karşılayan ilk çeyrek finansal sonuçlarının ardından, 2025 yılı öngörülerimizi korumayı tercih ediyoruz. Torunlar GYO için 81,60 TL seviyesinde bulunan hedef fiyatımızı ve 'AL' yönünde bulunan tavsiyemizi koruyoruz. * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * * Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Önemli Not: Bu haberde dosya eki bulunmaktadır. Kullanıcılarımızın dosyaya erişmek için Manşet'in üst kısmında yer alan linki tıklamaları yeterlidir. -iDeal Haber Merkezi- - twitter.com/iDealDataHaber // www.idealdata.com.tr -